Содержание
Это создает риск низкой ликвидности, потому вы можете не получить лучшую цену для закрытия позиции. Если он реализует свой урожай по той цене, которая сейчас на рынке, он получит прибыль, но урожая еще нет, и продать нечего. Если же к моменту сбора урожая цена упадет, фермер получит убыток.
Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов. Гарантийное обеспечение— денежное обеспечение, необходимое для сделки с фьючерсом. В ряде случаев для совершения сделки с фьючерсом потребуется сумма больше, чем размер гарантийного обеспечения. В случае, если при открытии позиции на вашем счете не хватит рублей под обеспечение, брокер спишет недостающую сумму в долг по маржинальному кредитованию. Из-за повышенной волатильности цен на фондовом рынке, чтобы не погубить собственные депозиты, умелые трейдеры советуют во время экспирации фьючерсов удержаться от торговли.
К моменту экспирации цена фьючерса может сильно измениться в сторону подорожания или удешевления по отношению к базовому (главному) активу. Это связано со спекулятивными действиями трейдеров, не дожидающихся окончания контрактов и закрывающих фьючерсы досрочно. Кто имеет опыт трейдера на фондовой бирже либо рынке Форекс, знает, что экспирация – это исполнение срочных контрактов в заранее установленный день.
Прежде всего стоит начать с разбора самого торгового инструмента, что мы и сделаем. Фьючерс – это срочный инструмент, так как он имеет срок оборачиваемости на рынке, в отличие от акций. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера. В среде трейдеров бытует вывод, что именно сейчас на арену выходят «кукловоды» либо большие игроки, каковые способны двигать рынок в нужном им направлении.
По факту расчет по контракту происходит в первый торговый день после даты закрытия. В зависимости от типа фьючерса – расчетный или поставочный – происходят либо взаимные расчеты между участниками сделки, либо осуществляется поставка актива, лежащего в его основе). что такое экспирация Экспирация фьючерсов – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Основная работа трейдеров по закрытию фьючерса РТС и Forts а также этих и других сделок проходит преимущественно перед подходящим временем экспирации.
Трейдеру необходимо учитывать факторы, связанные с календарем, и действовать на увеличение прибыли, одновременно минимизируя возможные потери. Фьючерсы на биржах преобладают квартальные, их закрытие происходит по последним месяцам каждого квартала в день, установленный администрацией площадки и указанный в биржевом календаре. В конце хочу сказать, что знание сроков исполнения договоров – необходимая информация для всех трейдеров, так как фьючерсный рынок иногда влияет на биржу акций. Сегодня в валютной секции срочного рынка Московской биржи появились однодневные или так называемые бессрочные фьючерсы по парам доллар/рубль, евро/рубль, юань/рубль. Однако при этом окончательные расчеты между сторонами не производятся. Они будут выполнены только когда один из участников купит или продаст контракт, находящийся у него на руках.
На бирже
Этот инструмент позволяет застраховать некоторые риски, но зачастую используется для спекулятивных сделок трейдерами. Нажатие на эту клавишу активирует новое выпадающее окно “Фьючерсы FORTS”. В окно поиска необходимо ввести название нового контракта (в данном случае RIH9). Высокая волатильность, то в последний день активности незакрытых сделок будет сравнительно много. Период закрытия сделок устанавливает администрация площадок. Ознакомиться с этими сроками можно в биржевом календаре (он есть на каждой платформе).
- Если у брокера есть такая опция, то можно продлить срок экспирации, или и вовсе поменять направление, но чаще всего за нее придется заплатить определенным процентом от вложенных денег.
- Дата окончания квартальных опционов может совпадать с днем закрытия квартальных фьючерсов или нет.
- Высокая волатильность, то в последний день активности незакрытых сделок будет сравнительно много.
- Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа.
- Торговля фьючерсными контрактами имеет свои особенности, связанные с природой самого инструмента.
- Фьючерсы на нефть — они совершаются в первый торговый день каждого месяца.
Но к моменту приближения даты (1-2 недели до конца) экспирации торговые обороты по истекающему контракту начинают снижаться и постепенно уходят в следующий по сроку окончания фьючерс. Посмотреть календарь исполнения срочных контрактов на текущий год можно на соответствующей странице Московской биржи. При этом для каждого конкретного контракта лучше сверять дату исполнения в спецификации. Исключениями являются контракты на ОФЗ, которые исполняются 5-го числа месяца исполнения, а также фьючерсы на нефть, которые исполняются ежемесячно в первый торговый день месяца.
Определение, терминология и сроки
Теперь, как было выше обещано, рассмотрим более детально, как происходит экспирация фьючерсов на мос бирже, и в первую очередь посмотрим на индекс RTS. Его контракт меняется за год 4 раза, то есть ежеквартально. Также обязательно нужно следить за фьючерсами на популярные валюты и нефть марки Brent. Для популярного инструмента RTS, торгующегося на Мосбирже, экспирация наступает каждый квартал, то есть всего за год происходит 4 смены контракта. Для сравнения на той же товарной бирже в Чикаго – СМЕ – фьючерсы исполняются ежемесячно. Например, вы купили 10 акций компаний Х по цене 400 ₽ за акцию на общую сумму 4000 ₽ и верите в их рост в долгосрочной перспективе.
Как правило, уже на следующий день рынок приходит в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения могут быть скомпенсированы. Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число – не рабочий день, то экспирация осуществляется https://fxdu.ru/ в ближайший после 15 числа рабочий день). Итак, вывод очевиден – календарь экспираций полезен и удобен, как для опционных и фьючерсных трейдеров, так и торговцев базовыми активами. Попробуйте использовать его в своей торговле, и убедитесь в этом сами.
Как экспирация может отразиться на трейдинге
К примеру, действующий на данный момент фьючерс RIH7, был доступен к торговле еще в середине сентября. Однако активная торговля контрактом начинается, когда до его экспирации остается 3 месяца. Очень важно, чтобы при переносе фьючерсной позиции на следующий контрактный месяц, все необходимые для этого операции происходили одновременно, что позволит избежать временного зазора между сделками.
- Таким образом, каждый трейдер может быстро узнать даты экспирации интересующего его инструмента, не перегружая себя лишней информацией и не тратя время на поиски.
- Несмотря на силу влияния периода экспирации на рынок базового актива, не стоит забывать, что оно имеет краткосрочный характер.
- Помимо прочего, у интерактивного календаря очень удобный функционал.
Закрытие может быть досрочным, но это зависит от условий торгов конкретной биржи. Следует помнить о том, что в даты экспирации рынок особенно волатилен, подвержен сильным колебаниям, которые сложно предсказать. В дату исполнения одни игроки находятся в плюсе, в то время как другие находятся в минусе. Российское слово экспирация произошло от английского термина expiration, что обозначает завершение определенного срока/периода.
Экспирация производных инструментов
Для заключения офсетной (обратной) сделки, трейдеру, занимающему короткую фьючерсную позицию (англ. short position) потребуется купить фьючерсный контракт. Трейдеру, занимающему длинную фьючерсную позицию (англ. long position) — продать фьючерсный контракт. Второй фьючерсный контракт содержит условия, которые противоположны условиям первого фьючерсного контракта, но имеет ту же дату экспирации. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации. До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий.
Сверхкороткие подходят игрокам, любящим риск, среднесрочные – умеющим анализировать данные о состоянии рынка, учитывать факторы, делать верные выводы. Держатели, ушедшие в минус, спешат хеджироваться противоположным контрактом по главному активу. Дата экспирации на бирже отмечается увеличением волатильности, при которой колебания происходят неестественные и непредсказуемые. Согласно популярной, хоть и не нашедшей подтверждений за много лет теории, ситуацию умышленно раскачивают крупнейшие игроки – «кукловоды». Обе стороны рынка – продавцы и покупатели производных активов – борются за увеличение собственной прибыли. Представленные на сайте способы являются информационными, справочными материалами для просветительских целей и ни при каких условиях не являются инвестиционными советами.
Во время ролловера на новый фьючерсный контракт ликвидность истекающего контракта существенно снижается и переносится на контракты следующих месяцев. Следовательно, спреды цены спроса и предложения в истекающих контрактах возрастут и значительно увеличат транзакционные издержки. Поэтому трейдерам с позициями по истекающим контрактам всегда рекомендуется закрывать их перед экспирацией. Большинство краткосрочных трейдеров закрывают фьючерсные позиции до истечения срока их действия.
Стоит отметить, что слово «экспирация» происходит от англ. «expiration», что переводится как «истечение, окончание». Представьте, что вы подписали в автоцентре договор о покупке автомобиля, который будет доставлен в салон ровно 26 числа следующего месяца. На бирже основными инструментами, которых касается понятие срока исполнения, являются фьючерсы и опционы. В период обращения стоимость контракта фактически повторяет динамику цен базового актива, но с приближением даты экспирации паритет цен может значительно различаться.
Рассказываем, как выяснять срок годности по шифру в названии и сколько времени существует один контракт. Читайте внимательно, и учитесь работать с биржевыми контрактами. Однако цена экспирации может быть далеко не лучшей, о чем уже говорилось выше.
Что такое экспирация и почему это важно знать инвестору
Начинающим игрокам я разъясню значение термина, расскажу, как она влияет на торги, как выбрать дату завершения бинарных опционов, дам немало других сведений и советов. Для каждого контракта существует специальный документ — спецификация. В нём прописаны главные условия фьючерса, в том числе и дата экспирации.
В конечном итоге от нее зависит результат сделок и стратегия выхода. По условиям такого контракта вам поступает базовый актив фьючерса. Например, при покупке фьючерса на акции Сбербанка по окончании действия договора произойдет покупка акций Сбербанка.
Напротив, среднесуточная доходность биткоина составляла менее 0,40% в обычные пятницы, на которые не приходилась дата экспирации. Между тем среднесуточная доходность для всех дней, на которые не приходилась дата экспирации, была ниже нуля. Хотя ролловер можно осуществить непосредственно в дату экспирации, лучше всего переносить позиции за несколько дней до нее. Низкая ликвидность в день экспирации может привести к увеличению спреда между ценой спроса и предложения и стать причиной проскальзывания. Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС.